北京去哪里医院看白癜风中航电测(300114):国内市场主导者 国际市场有力竞争者
公司之所以主导国内应变电测产品市场,是因为公司在该领域已经潜心发展30 多年,具有国际水平的设计能力、接近国际水平的工艺装备及制造技术,常温电阻应变计技术指标已经达到世界水平。
公司核心产品电阻应变计2009 年对外销售量占有全球应变计市场7.70%的份额,全球排名第三,国内占有率为24.04%,排名第一。作为国内少数掌握应变计生产核心技术的厂家,公司具有较强的市场定价能力,应变计产品毛利率水平也较高,近三年从65.65%逐步上升到69.33%。
主要产品应变式传感器方面,公司2009 年占有国内市场10.65%的份额,在国内公司中排名第一。
由于公司传感器的生产采用了自己的上游产品应变计,这就具有了竞争对手所不具备优势。
公司之所以是国际应变电测产品市场的有力竞争者,是因为公司在国际市场的开拓方面经历了多年的努力、采取了有针对性的营销策略,以及极高的性价比。
与国外一流的应变电测产品厂商相比,公司产品在技术水平相当的情况下,价格仅为国外同类产品价格的50%~70%。
公司目前产能利用率和产销率均接近甚至超过100%,募投项目投产后,公司产能将成倍释放,从而迎来跨越式发展良机。
盈利预测:我们预计2010~ 2012 年公司营业收入分别为318/395/480 百万元,增速分别为16.15%/24.21%/21.52%,净利润分别为47/66/87 百万元,增速分别为20.53%/41.40%/31.88%,对应每股收益分别为0.58 元、0.83 元、1.09 元。
估值:我们认为6~12 个月公司目标股价区间为17.41 元~20.3 元,对应2010 年EPS 为30~35 倍PE。
